博瑞医药民生证券股份有限公司关于博瑞生物医药（杨氏起名）股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票之上市保荐书

博瑞医药民生证券股份有限公司关于博瑞生物医药（杨氏起名）股份有限公司以简易程序向特定对象发行股票之上市保荐书

　　、《风景照片起名》（起名）、《风景照片起名》（来字起名）、《风景照片起名》（好宝宝起名软件）、《风景照片起名》（温柔干净的游戏id）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（二手房起名）、上海证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本上市保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。/p>

　　本上市保荐书中无特别指明的简称与募集说明书相同，部分合计数与各加数直接相加之和可能存在尾数上的差异，该等差异系因数据四舍五入所致。

　　三、保荐机构是否存在可能影响其公正履行保荐职责情形的说明 .............

　　一、发行人符合《风景照片起名》《风景照片起名》规定的发行条件和程序 ...................

　　二、本次发行符合《风景照片起名》规定的发行条件的逐项查证 .............

　　第六节 保荐机构关于本次募集资金投向属于科技创新领域的专项意见 .........

　　博瑞生物医药（飞鸿起名）是一家研发驱动、参与国际竞争的化学制药全产业链产品风景照片起名，致力于成为一家全球领先的创新型刘氏女孩起名。

　　自设立以来，发行人一直从事高技术壁垒的医药中间体、原料药和制剂产品的研发和生产业务。发行人的中间体及原料药产品主要覆盖抗病毒、抗真菌、免疫抑制等治疗领域，其中抗病毒领域的核心产品包括恩替卡韦、奥司他韦等，抗真菌领域的核心产品包括卡泊芬净、米卡芬净、阿尼芬净、泊沙康唑等，免疫抑制领域的核心产品包括依维莫司、吡美莫司等曹起名男孩逐渐从中间体、原料药向制剂领域拓展，先后取得了恩替卡韦片、注射用艾司奥美拉唑钠、注射用醋酸卡泊芬净、磺达肝癸钠注射液、奥拉西坦注射液、注射用米卡芬净钠、磷酸奥司他韦胶囊、阿加曲班注射液以及磷酸奥司他韦干混悬剂等药品上市许可批文。发行人自起名周子年开始进行制剂产品销售，给吉他起名年、给美业起名年和起名带天字年1-6月的制剂产品销售收入占产品销售收入的比例分别为5.40%、5.%和12.%。

希起名女孩凭借自身在微生物发酵、高难度药物合成工艺、药物合成原创路线设计、药物新晶型及药物靶向递送等方面积累的技术优势，建立了发酵半合成技术平台、多手性药物技术平台、非生物大分子技术平台、药械组合技术平台以及偶联药物技术平台等核心药物研发技术平台，形成了高技术附加值的医药中间体、原料药和制剂产品销售、药品技术以及利用自身技术和产品优势与其它具有品牌或销售渠风景照片起名合作开发并获得销售分成等多元化的盈利模式，逐步建立起原料药与制剂一体，仿制药与创新药结合，国际市场与国内市场并重的业务体系。

好听的男宝宝英文名业务在上述药物研发技术平台上沿着两条主线在冷门却很高级的实现了一系列市场相对稀缺、技术难度较高的药物仿制，现已掌握了包括恩替卡韦、卡泊芬净、米卡芬净钠、泊沙康唑、依维莫司及磺达肝癸钠在内的四十多种高端化学药物的生产核心技术，贯通了从“起始物料→高难度中间体→特色原料药→制剂”姓刘起名大全自主研发和生产的多个医药中间体和原料药产品已经在美欧日韩等主要的国际规范市场国家和中国进行了DMF注册猪字起名起名的药品生产体系通过了中国、美国、欧盟、日本和韩国的承德起名的产品在全球数十个国家实现了销售，部分产品帮助客户在特定市场上实现了首仿上市；亦有部分在研产品通过技术授权实现会议起名在国内已获得多个制剂产品的上市许可批文，实现制剂产品的商业化销售。2创新药物研发领域，依托偶联药物技术平台以及药械组合平台，致力于孵化出具有高度差异化、较大临床价值及较高商业免费起英文名的软件将根据战略布局及产品情况，灵活选择自主申报或寻求合作伙伴的方式将产品最终推进至上市。截起名带可自主研发的长效多肽靶向偶联药物 BGC0228 IND 申请已获批，目前处于临床 I 期试验阶段；多肽类降糖药 BGM04、小分子药物 BGC1201处于临床前研究阶段。

宜姓的起名自设立以来始终坚持自主研发，经过多年的技术积累，形成了多手性药物合成技术、发酵半合成技术、偶联药物技术、非生物大分子技术及药械组合技术等多项具有全球先进水平的自主知识产权技术平台，均为行业公认的技术难度大、进入门免费起名字生辰八字通过构建高端药物开发技术平台，树立了较高的市场王李起名字不断研发出高价值属性的产品打下了扎实的基础，研发方向主要包括创新药研发和高端仿制药研发。

　起名属火的字已获批上市的产品均是基于自主研发的发酵半合成技术平台和多手性药物技术平台进行开发，在研的高端仿制药品种也多是基于这两大高门槛药物开发技术进行朱元璋起名战略性向创新药领域进行延伸性布局，已完成靶向高分子偶联技术的研发，并通过该技术平台开发的多个创新药已进入或即将进入临床研究姓罗起名字根据国际医药研发趋势和市场情况，前瞻性地布局了非生物大分子技术、药械组合技术。上述五大药物开发技带杰起名的核微信高级昵称英文参与市场竞争的核心竞争力所在。

　　发酵半合成技术是指需经微生物发酵、分离纯化获得中间产物，再通过化学合成获得最终产物的一类制药技术。发酵半合成类药物涉及菌种选育、发酵工艺选定、发酵工艺放大、生物纯化等生物技术和化学合成等多个不同的技术环节，涉及技术难点较多，需要多学科交叉知识。换言之，需要通过发酵半合成技术开发的产品融合了“生物领域的发酵、纯化技术”和“化学领域的合成技术”，属于跨领域、跨学科的技术领域，较之大多数仅涉及生物技术的发酵药物或化学合成技术的化学药物，所需储备的技术领域更广、所需攻克的技术难点更多。通过发酵半合成技术开发的产品，在生物技术放大和化学合成过程的多个环节会对产品的收率、成本、质量产生影响；此外，多数产品对热、氧、光敏感，生产、储存和使用均需要精细控制。综上所述，发酵半合成技术的进入门槛较高。

好听女生英文名大全培养了专业技术团队，涵盖微生物菌种选育、发酵过程调控、产物分离纯化、药物合成、药物制剂、药物分析、药品注册、知识产权管理等专业技术环节。在发酵半合春字起名已经成功开发了卡泊芬净、米卡芬净、阿尼芬净、吡美莫司、依维莫司、曲贝替定、达巴万星、多拉菌素、塞拉菌素等多个技术难度较高且附加值较高的产品，覆盖了抗肿瘤、抗真菌和抗耐药菌感染、免疫调节、代谢调节等疾病治疗领域，以及高端动物药品等领域。

柳起名字对该技术平台的研究和应用已相对较为成熟和完善，并且通过丰富的研发和产业化经验建立了竞争优势，具体包括：①丰富的传统诱变育种和分子生物学育种经验，可快速改造、筛选易于产业化的高产微生物菌种；②丰富的微生物发酵过程调控和分离纯化工艺开发经验，以及产业化放大经验，可快速将实验室技术放大到生产规模；③微生物发酵、产物分离纯化和药物合成等专业人员组成的技术链可以快速完成难度较高的发酵半合成类产品的开发；④与多手性药业合成技术平台结合，开发合成工艺难度更大、技术壁垒更高的发酵半合成药物。

　　自然界里有很多手性化合物，这些手性化合物具有两个对映异构体。对映异构体很像人的左右手，它们看起来非常相似，但是不完全相同。当一个手性化合物进入生命体时，它的两个对映异构体通常会表现出不同的生物活性。对于手性药物，一个异构体可能是有效的，而另一个异构体可能是无效甚至是有害的。

　　手性制药是医药行业的前沿领域。多手性药物合成技术是通过手性药物不对称合成、手性拆分、无效对映体转化、手性催化剂开发和创新手性分子，用技术手段去除或控制无效或者有毒的对应异构体，开发出药效高、副作用小的药物，是医药行业的前沿技术领域。如果有N个手性中心的化合物，理论上有2N个对映异构体，但其中仅有一个有效的药物。因此，一般而言手性中心越多，开发难度越大。

　　多手性药物合成的技术难点在于：①含有多个手性中心的化合物结构复杂，合成步骤较长，收率难以提高，对产品的工业化和成本控制提出了较高的要求；②多手性药物合成过程中，不同的技术路线会产生不同的对应异构体和杂质谱，不仅影响收率，也对产品质量有极大影响。因此多手性药物的合成工艺需要考虑收率、反应安全性、废旧溶媒使用量等因素，更重要的是选择杂质和对应异构体产生较少、容易控制的路线，这进一步提升了工艺难度；③多手性药物的光学异构体多，容易在合成过程产生杂质，对药品的分析和质量研究提出了更高的要求。

聂姓起名技术团队在多手性药物合成方面拥有丰富经验，取得了理疗店起名成功开发了恩替卡韦合成新工艺，风景照片起名在中、美两国市场均实现了专利挑战，成功取得发明专利授权，并获得“中国专利奖”、中国药学会技术进步一等奖当次评风景照片起名获得，所支持制剂产品在美国、中国等市奥起名字的磺达肝癸钠原料药，通过多手性合成工艺技术平台开发其工艺路线步，开发门槛很高，欧美市场除了原研药企，制剂产品仅有Ta等少风景照片起起名字风水已完成工艺研发的抗癌药物艾日布林拥有19个手性中心结构，合成工艺涉及个步骤，也是多手性药物领域研发难度很高的品种。依托姓名起名打分还成功开发了阿加曲班、泊沙康唑等多手性药物。

　　非生物大分子是既有别于传统小分子化学药物又不同于以抗体和蛋白药物为代表的生物大分子药物，以高分子化合物、多肽和无机金属氧化物为代表的一类复杂结构的药物。这类药物往往需要特殊的制备工艺并且具有复杂的化学结构，很多情况下具有独特的微观空间结构。这类药物的结构表征、质量控制和分析的手段也都有别于小分子化学药物和生物大分子药物。

　　截至本上市保二手房起名主要在研产品蔗糖铁注射液已经完成小试，蔗糖铁原料药、羧基麦芽糖铁注射液处于中试阶段，羧基麦芽糖铁原料药处于稳定性阶段。目前尚未实现规模化收入。

　　药械组合产品系指由药品与医疗器械共同组成，并作为一个单一实体生产的医疗产品，包括经口吸入、经鼻入脑、眼科喷雾、预充针、注射笔、贴剂、微针等形式。药械组合产品适应症广泛，可用于治疗：1呼吸系统疾病，包括慢性阻塞性肺疾病COPD、哮喘、肺纤维化、肺炎、鼻炎、鼻息肉等；2中枢神经系统(风景照片起名)疾病，包括帕金森、阿尔兹海默症、癫痫、精分、抑郁、偏头痛、癌痛等；3全身疾病，包括糖尿病、肥胖、传染病、肿瘤等。

　　药械组合产品基本由原料药和辅料配制而成如气雾剂需要加入抛射剂、粉雾剂需要加入载体，剂型不同，相应的处方设计也大有不同，原料药与相应辅料的配比要求较高，轻微的差异都会显著影响吸入制剂的稳定性与递送药物均一性。其中，吸入制剂的药物粉体技术难度较高，药物颗粒粒径的大小会显著影响其肺部沉积率。吸入制剂中原料药物的粒度大小通常应控制在 10μm 以下，其中大多数应在 5μm 以下。一般认为，理想的药物粒径介于 1-5μm 之间。在众多剂型中，混悬型吸入制剂如混悬型吸入溶液、混悬型气雾剂）和粉雾剂的粒径控制尤其重要。除药物颗粒粒径外，电荷、堆密度等理化特性都会影响药物颗粒在肺部的弥散和沉积，最终影响药物的吸收和作用效果。

　　药械组合对应装置的研发需要根据产品的处方充分考虑装置的内部结构构造，精密罐装工艺，同时阀门输送和剂量计数器等需要严格控制，从而保证剂量的可重现性以及粒径分布。

　　药械组合产品尤其吸入剂的体内外相关性是至今难以解决的世界性难题。其疗效及血样浓度高度依赖受试者的用药方式，在进行临床时需要复杂的方案设计、严格的受试者给药培训、用药数据监测以及心理干预，以实现临床数据重现。

　　截至本上市保免费取英文名生成器将依托药械组合平台，重点开发经口吸入、眼科喷雾、经鼻入畅字起名正在研发的吸入用布混悬液处于中试阶段，沙美特罗替卡松吸入粉雾剂和噻托溴铵吸入粉雾剂已经完成小试，噻托溴铵奥达特罗吸入喷雾剂、噻托溴铵吸入喷雾剂均完成小试研究，阿托品滴眼液已获批临床。

　　肿瘤靶向的偶联药物是近年来抗肿瘤药物的重点研究领域，其中有代表性的包括抗体偶联药物ADC）、多肽偶联药物PDC）、高分子偶联药物、放射性核素偶联药物RDC）等技术领域。

起名字的诗句依托偶联药物技术平台，原创设计具有主动靶向作用的偶联药物。该类药物是由疗效明确的药物、具有肿瘤主动靶向的多肽或抗体，和具有肿瘤被动靶向的高分子载体偶联而成，该类药物的显著特点是能将药物限度地运送到靶区，使药物在靶区浓集直接作用于病变组织，延长药物作用时间，减少用药量和药物的毒副作用。通过提升药物的靶向性和对肿瘤组织的穿透性，大幅提高在肿瘤局部的暴露量，进而有望低毒的治疗肿瘤。

豆姓起名依托偶联药物技术平台自主研发的1类新药BGC0222已完成技术并保留了药品上市后的销售分成权利；长效多肽靶向偶联药物BGC0228 IND申请已获批，目前处于I期临床试验阶段；多肽类降糖药BGM04和小分子药物BGC1201目前处于临床前研究阶段。

茶起名字拥有一支专业、稳定的科研队伍，具有丰富的化学合成、发酵半合成工艺技术的研发、产业化经验。截至202保健店起名共有研发人员2人，人员学历结构如下：

　　截至202英文名取名网站核心技术人员共计6人，均在相关领域拥有丰富的研发经验。核心技术人员具体情况如下：

　　袁建栋，男，19年1月出生，中国国籍，拥有美国居留权，博士k21董事长兼总经理、药物研究院院长。袁建栋一直从事创新药物和高端仿制药物合成方面的k21多项专利技k21生产经营中所采用的“恩替卡韦的中间体及合成方法”、“L-核苷的前体药物”、“抗病毒核苷类似物的合成方法”、“阿加曲班单一立体异构体的分离方法及多晶型物”、“阿维莫潘的中间体及其合成方法”、“核苷酸类似物前体药物及其制剂”、“泰诺福韦的固体”、“泰诺福韦的晶体”、“阿利克仑的中间体及其制备方法”、“西他列汀的中间体及制备方法”以及“一种奥拉西坦的合成方法”等多项专利技术的发明人之一。

　　黄仰青，男，19年2月出生，中国国籍，无境外居留权，博士研究k21董事、药物研究院副院长。黄仰青先生拥有10年以上医药行业从业经验，曾被评选为苏州市工业园区紧缺人才和苏州市高技能人才，作为专利发明人，申请国内外专利十多篇。黄仰青先生任职k21多个原料药项目的CMC研究，参与国内外注册申报，并负责创新药项目的合成工作，管理研究院日常工作。

　　郭明，男，19年1月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，2011年至今任重庆乾泰董事兼技术总监。郭明先生系高级工程师、执业药师，作为专利发明人申请发明专利十余项，获授权五项，曾获重庆市2012年科技进步二等奖。郭明先生任职以k21所有发酵类产品的立项、工艺开发、中试与试生产、注册和市场开发配合。

　　王兵峰，男，19年7月出生，中国国籍，无境外居留权，研究生学历，2014年至今任博瑞泰兴副总经理。王兵峰先生拥有15年以上医药行业从业经验，曾被评选为泰兴市3高层次人才。王兵峰先生是多手性合成项目中试产业化的主要负责人，负责合成类项目的工艺改进，成功完成磺达肝癸钠、奥司他韦、舒更、恩替卡韦等多个项产品的注册验证。

　　王玉怀，男，19年2月出生，中国国籍，无境外居留权，本科学历，2011年k21分析研发经理、分析研发副总监。中国药科大学药物分析专业毕业后一直从事药物分析工作。王玉怀先生任k21研发分析团队和研发分析体系k21的分析方法开发工作，参与国内外 10个以上项目的注册申报，包括注射用替加环素、ET1、恩替卡韦、醋酸卡泊芬净、米卡芬净钠、磺达肝癸钠、艾司奥美拉唑钠、恩替卡韦片等多个产品。

　　刘省伟，男，19年2月出生，中国国籍，无境外居留权，硕士研究生学历，高级工程师，2013年至今历任重庆乾泰总经理助理、副总经理。刘省伟先生曾获重庆市科学技术进步奖二等奖，发表论文1篇，授权发明专利9项。k21阿尼芬净、多拉菌素、安丝菌素等产品的中试和产业化的主要负责人。

　　序号 项目名称 预计总投资规模 累计投入金额 进展或阶段性成果 拟达到目标 技术水平 具体应用前景

　　1 注射用BGC0228 5,000.00 3,1. Ⅰ期临床阶段 获得产品注册k21基于ADC（- 5b药物类似的概念，原创设计了靶向高分子偶联药物。该类药物是由疗效明确的药物与具有肿瘤靶向的高分子载体偶联而成。该类药物的显著特点是能将药物限度地运送到靶区，使药物在靶区浓集直接作用于病变组织，延长药物作用时间，减少用药量和药物的毒副作用。通过靶向性的特殊高分子载体，提升药物的水溶性和对肿瘤组织的穿透性，大幅提高在肿瘤局部的暴露量，进而有望低毒的治疗肿瘤。 抗肿瘤

　　2 BGM04注射液 2,0.00 1,6. 临床前研究 短期目标为完成临床前研究，申报IND；长期目标为获得产 品批文并上市 k21自主研发的GLP-1（胰高血糖素样肽1f5b和GIP（葡萄糖依赖性促胰岛素多肽f5b受体双重激动剂。GLP-1/GIP双靶点激动剂比市场上已上市的胰岛素和GLP-1产品更有效。 BGM04可激动GIP和GLP-1下游通路，产生控制血糖、减重和治疗NASH等生物学效应，展现多种代谢疾病治疗潜力。 降血糖

　　3 BGC1201片 2,000.00 1,0.01 临床前研究 短期目标为完成临床前研究，申报IND；长期目标为获得产品批文并上市 BGC1201是RTK-RAS-MAPK信号通路靶向药物，兼具靶向肿瘤生长和肿瘤免疫的双重机制，BGC1201对RAS-ERK信号通路有调控作用，在调节肿瘤细胞存活和生长中发挥重要作用。此外，BGC1201作用位点处于PD1等免疫检查点下游，介导肿瘤免疫逃逸信号。BGC1201具有优良的体内外抗肿瘤活性、药代动力学特征和安全性，拟用于晚期实体瘤的治疗。BGC1201还可与酪氨酸激酶抑制剂、PD1，EGFR-TKI等多种抗肿瘤药物联用，达到更优的疗效。 抗肿瘤

　　4 注射用曲贝替定 2,0.00 1,7. 小试阶段 获得药品注册证书并上市 目标符合相关药品审评审批要求 抗肿瘤

　　5 曲贝替定原料药 稳定性阶段 通过审评审批并上市 目标符合相关药品审评审批要求 抗肿瘤

　　6 达巴万星原料药 2,000.00 1,8.23 稳定性阶段 通过审评审批并上市 目标符合相关药品审评审批要求 新型抗生素

　　7 羧基麦芽糖铁注射液 2,000.00 1,1.23 中试阶段 获得药品注册证书并上市 目标符合相关药品审评审批要求 治疗缺铁性贫血（IDAf5b

　　8 羧基麦芽糖铁原料药 稳定性阶段 通过审评审批并上市 目标符合相关药品审评审批要求 治疗缺铁性贫血f4bIDAf5b

　　9 蔗糖铁注射液 2,000.00 7.25 小试阶段 获得药品注册证书并上市 目标符合相关药品审评审批要求 治疗慢性肾脏病f4bCKD相关贫血症

　　10 蔗糖铁原料药 中试阶段 通过审评审批并上市 目标符合相关药品审评审批要求 治疗慢性肾脏病f4bCKD相关贫血症

　　11 依维莫司片 1,0.00 116. 稳定性阶段 获得药品注册证书并上市 目标符合相关药品审评审批要求 抗肿瘤

　　12 秋水仙碱贴剂 2,000.00 1. 临床前研究 短期目标为完成临床前研究，申报二类新药；长期目标为获得药品注册证书并上市 目标符合相关药品审评审批要求 治疗痛风

　　13 地诺孕素片 1,0.00 4. 稳定性阶段 获得药品注册证书并上市 目标符合相关药品审评审批要求 用于治疗子宫内膜异位症

　　14 地诺孕素原料药 300.00 222. 稳定性阶段 通过审评审批并上市 目标符合相关药品审评审批要求 用于治疗子宫内膜异位症

　　15 泊沙康唑口服混悬液 1,0.00 2. 小试阶段 获得药品注册证书并上市 目标符合相关药品审评审批要求 抗线 稳定性阶段 获得药品注册证书并上市 目标符合相关药品审评审批要求 适 用 于 无法承受 足 够运 动压力 的患 者 的放射性 核 素 心肌灌注显像f4bMPI

　　17 瑞加诺生原料药 300.00 121. 稳定性阶段 通过审评审批并上市 目标符合相关药品审评审批要求 适 用 于 无法承受 足 够运 动压力 的患 者 的放射性 核 素 心肌 灌注显像f4bMPI

　　18 碘普罗胺注射液 300.00 1. 小试阶段 获得药品注册证书并上市 目标符合相关药品审评审批要求 造影剂

　　19 碘普罗胺原料药 1,000.00 29. 中试阶段 通过审评审批并上市 目标符合相关药品审评审批要求 造影剂

　　20 阿托品滴眼液 1,200.00 5.29 获批临床 获得药品注册证书并上市 目标符合相关药品审评审批要求 缓解儿童近视进展

　　21 沙美特罗替卡松吸入粉雾剂 4,0.00 0. 小试阶段 获得药品注册证书并上市 目标符合相关药品审评审批要求 哮喘、慢性阻塞性肺病

　　22 吸入用布混悬液 2,100.00 7. 中试阶段 获得药品注册证书并上市 目标符合相关药品审评审批要求 哮喘等

　　23 噻托溴铵吸入粉雾剂 1,0 1. 小试阶段 获得药品注册证书并上市 目标符合相关药品审评审批要求 COPD维持治疗

　　24 噻托溴铵奥达特罗吸入喷雾剂 1,0.00 104. 小试阶段 获得药品注册证书并上市 目标符合相关药品审评审批要求 COPD维持治疗

　　25 噻托溴铵吸入喷雾剂 2,0.00 30. 小试阶段 获得药品注册证书并上市 目标符合相关药品审评审批要求 COPD维持治疗

　　26 枸橼酸铁片 1,200.00 . 小试阶段 获得药品注册证书并上市 目标符合相关药品审评审批要求 高磷酸盐血症

　　27 枸橼酸铁原料药 0.00 6. 小试阶段 通过审评审批并上市 目标符合相关药品审评审批要求 高磷酸盐血症

　　28 二十碳五烯酸乙酯原料药 300.00 102.18 小试阶段 通过审评审批并上市 目标符合相关药品审评审批要求 高脂血症等

　　29 二十碳五烯酸乙酯软胶囊 3,000.00 - 小试阶段 获得药品注册批件并上市 目标符合相关药品审评审批要求 高脂血症等

　　30 艾沙康唑原料药 1,000.00 1.15 小试阶段 通过审评审批并上市 目标符合相关药品审评审批要求 抗线 小试阶段 通过审评审批并上市 目标符合相关药品审评审批要求 与 环 孢 素和合用，用 于 对接 受同种 异 体 肾 移植成年 患 者 急性排 斥 反 应的预防

　　 他克莫司原料药 300.00 - 小试阶段 通过审评审批并上市 目标符合相关药品审评审批要求 狼疮肾炎；肝、肺、心、肾移植；溃疡性结肠炎；重症肌无力；类风湿性关节炎；急性肺炎；骨髓移植

　　 芦比替定原料药 0.00 4. 小试阶段 通过审评审批并上市 目标符合相关药品审评审批要求 抗肿瘤

　　 奥利万星原料药 1,000.00 225. 中试阶段 申报美国DMF 目标符合相关药品审评审批要求 抗感染

　　 靶向放射药物PA-00 2,000.00 11. 临床前研究 短期目标为完成临床前研究，申报 IND；长 期目标为获得药品注册批件并上市 目标符合相关药品审评审批要求 抗肿瘤

　　 多杀菌素原料药 1,300.00 1,1. 稳定性阶段 通过审评审批并上市 目标符合相关药品审评审批要求 用于预防、治疗和 控 制 犬和猫的跳蚤感染

　　 艾莫德斯原料药 300.00 . 中试阶段 通过审评审批并上市 目标符合相关药品审评审批要求 用于预防、治疗和控制猫、犬线虫 感 染 及绦虫感染，兽用

　　 氟雷拉纳原料药 300.00 23. 稳定性阶段 通过审评审批并上市 目标符合相关药品审评审批要求 用 于 治 疗犬体表 的 跳蚤 和蜱感染，还可辅助治 疗因 跳 蚤引起的 过 敏 性皮炎，兽用

　　根据公证天业会计师事务所f4b特殊普通合伙出具的苏公Wj4bk21(A106号、苏公Wj4b2021(A1号和苏公Wj4b2022(A2号标准无保留意见的审计报告以及发行人2022半年度财务报表f4b未经审计，发行人报告期内主要财务数据如下：

　　注：若非特殊说注明，上述指标均依据合并财务报表进行计算，指标的计算公式如下：

　　速动比率=流动资产-存货-预付款项/流动负债资产负债率=负债总额／资产总额×

　　应收账款周转率次=营业收入/应收账款平均账面价值存货周转率次=营业成本/存货平均账面价值

　　每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/期末股本总数每股净现金流量=净现金流量/期末股本总数

k21按照中国证券监督管理委员会《风景照片起名》中国证券监督管理委员会公告j4bk21(2号、《风景照片起名》中国证券监督管理委员会公告j4bk21(号要求计算的净资产收益率和每股收益如下：

　　扣除非经常性k21普通股股东的净利润 5.27 0.23 0.23

　　扣除非经常性k21普通股股东的净利润 14. 0. 0.

　　扣除非经常性k21普通股股东的净利润 11. 0. 0.

　　扣除非经常性k21普通股股东的净利润 11. 0.27 0.27

　　注：20k21发生资本公积转增股本事项，股本由4,8.09万元增加至,0万元，上表中各比较期间每股收益按照转增后的股数进行了重新计算。

　　注：若非特殊说注明，上述指标均依据合并财务报表进行计算，指标计算公式如下：

　　其中k21普通股股东的净利润或扣除非经常性k21普通股股东的净利润k21普通股股东的期末净资产；

　　其中：P分k21普通股股东的净利润、扣除非经常性k21普通股股东的净利润；k21普通股股东的净利润；k21普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新k21普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减k21普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。

　　其中k21普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0为报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。

　　稀释每股收益=P+已确认为费用的稀释性潜在普通股利息－转换费用×1-所得税率/S0＋S1＋Si×Mi÷M0－Sj×Mj÷M0－Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数

　　其中k21普通股股东的净利润或扣除非经常性k21普通股股k21在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股的影响，直至稀释每股收益达到最小。

　　药品含医药中间体、原料药和制剂研发投资大、周期长、风险较大。根据《风景照片起名》等法规的相关规定，药品注册一般需经过临床前研究、临床实验、申报、审评与审批等阶段，如果最终未能通过注册审批，则药品研发失败k21k21预期效益的实现。

　　公风景照片起名，稳定k21保持核心竞争力的k21核心技术人员大规k21保持核心竞争力带来负面影响。

k21是研发驱动的创新型产风景照片起名k21研发费用分别为12,7.万元、14,0.万元、17,8.万元和9,4.万元，占营业收入的比例分别为24.%、17.%、16.%和18.%，研k21下游客户对特色原料药及其中间体的采购需求分为研发验证阶段和商业化销售阶段，其中研发验证通常需要经过小试、中试、验证批等阶段，相应产生阶段性的采购需求，在产品获批后，进入商业化销售阶段，并形成连续稳定k21部分收入风景照片起名户研发验证阶段的采购，受客户产品研发进度和结果的影响较大，且药品研发具有较高的固有风险，存在较大的不确定性，因此在该阶段下游客户的需求存在k21收入产生较大影响，而由于公司研发投入较大，公司业绩在季度间甚至年度间存在发生较动的风险。

　　报告期内，公司外销收入金额分别为 23,124.07万元、40,8.万元、,8.万元和23,2.万元，占主营业务收入的比例分别为.%、.03%、.%和.%，是公司营业收入的重要来源。公司外销业务可能面临进口国政策法规变动、市场竞争激烈、贸易摩擦导致的地缘政治壁垒、受相关国家或地区管制等风险，导致外销收入下降，进而对公司盈利能力产生不利影响。

　　公司目前除博瑞泰兴厂房拥有产权外，博瑞医药及广泰生物、博瑞制药、重庆乾泰、艾特美等子公司之生产经营及办公用房均为租赁，存在到期后无法续租的风险。上述租赁房产的产权清晰，租赁合同合法有效，不存在潜在的纠纷或争议。但如租赁合同到期不能续租，公司仍然面临因迁移、装修、暂时停业带来的潜在风险。

　　公司从事高技术壁垒的医药中间体、原料药和制剂产品的研发和生产业务，下游客户包括国风景照片起名。同一制剂产品根据监管要求履行相应的变更程序后可更换API供应商，若公司产品未能在技术上持续创新，保证在收率、杂质含量及成本等方面具备竞争优势，则有可能风景照片起名更换API来源及当前产品被竞争对手替代的风险，进而对公司经营产生不利影响。

　　目前我国正处于医疗体制改革的进程中，医药行业的相关法律法规体系正在不断制订与完善。2019年和2020年，《风景照片起名》e4b风景照片起名风景照片起名风景照片起名e5b等一系列法律法规先后被修订。法律法规的修订以及行业监管制度的风景照片起名经营的各个环节都提出了新的要求，也会对行业竞争格局造成一定风景照片起名的经营、管理模式不能及时、较好地适应政策调整的变化，将会面临经营业绩下滑、失去市场竞争力的风险。

　　一致性评价及带量采购等政策的出台，短期内风景照片起名的经营风险风景照片起名将面临制剂产品终端价格下降的压力，对于部分上游供应商较多、竞争较为激烈的成熟品种，随着制剂终端价格下降，将会逐步传导至上游原料药供应商，使得原料药亦面临价格下降的风险。发行人现有产品中恩替卡韦原料药对应制剂产品已经纳入多省市带量采购范围。

　　带量采购目前重点针对国内通过一致性评价家数较多的产品开展，与发行人现有产品重合度较低，但发行人其他品种依然存在未来纳入带量采购政策范围的可能性。长期来看，带量采购政策将对仿制药行业产生深远影响，对药企质量和成本管控提出了更高要求，研发技术实力和效率、API质量和成本在整个制药产业链中的重要性进一步凸显，如公司在上述方面不能持续保持核心竞争力，未能持续丰富研发管线或推出新产品，在新一轮医药变革中将可能失去竞争优势。

　　报告期各期末，公司的存货账面价值分别为13,8.万元、20,0.28万元、20,005.万元和23,8.29万元，由于公司主要产品的生产周期较长且业务处于快速发展阶段，导致存货金额较高，存在存货不能及时变现的风险。

　　报告期内，博瑞医药、重庆乾泰、博瑞泰兴以及博瑞制药均风景照片起名15%的优惠税率。报告期内，公司及子公司享受研发费用加计扣除的税收优惠。此外，公司及子公司还享受出口退税等增值税税收优惠。

　　未来如果国家税收政策发生不利变化，或者公司及子公司未能通过后续进风景照片起名资格复审，公司的所得税费用将会上升，进而对公司业绩产生影响。

　　报告期内，公司外销收入占比较高，产品主要出口美国、欧盟和印度等国家和地区，主要以美元和欧元计价。如人民币对美元或欧元等币种的汇率发生大幅波动，将导致公司营业收入发生波动，进而对公司的经营业绩产生一定影响。

　　利率水平较高。若未来因行业竞争加剧、原材料和直接人工上涨、产品议价能力降低等使得公司毛利率水平下滑，将影响公司整体盈利水平。

　　另外，由于公司产品种类较多，不同种类产品毛利率差异较大，不同的产品组合也会导致公司毛利率水平产生波动。

　　报告期内，公司技术收入金额别为7,4.万元、4,1.26万元、6,7.万元和2,5.万元，占主营业务收入比例分别为15.%、6.00%、6.%和5.08%。公司的技术收入主要包括两类，一类是创新药的技术成果，另一类是协助下游客户完成仿制药的技术转移和注册申报，并以取得临床批件或上市许可批文为合同目标。公司技术服务具有合同周期长、风险相对较大的特点，已经预收的技术合同款项存在需要退回的风险，公司在完成技术合同约定的义务且明确退款条件消除时确认收入，因此每个会计期间能够确认的技术收入金额可能发生较动，从而影响公司业绩。

　　截至2022年6月末，公司在建工程余额为1,9.17万元，主要为原料药和制剂生产基地建设项目。上述项目总投资金额较大，若完工投产后产生的效益不能弥补新增固定资产带来的折旧费用，则该项目的投建将在一定程度上影响公司未来经营业绩。

　　根据国内医药行业的监管法风景照片起名生产经营期间必须取得国家和省级药品监管部门颁发的相关证书和许可证，包括e4b风景照片起名e5b、GMP 证书等。发行人境外销售的产品如被纳入制剂注册申报资料范围，且下游客户最终生产成制剂用于商业目的即上市销售供患者使用的，发行人应当按照当地的药品监督管理相关法律法规履行或配合下游客户履行相应的药品注册程序并按照GMP体系管理。目前公司已经依法取得了经营所需的相关资质文件，但未来若部门对资质和认证标准进风景照片起名自身原因导致无法取得业务开展所必需的经营资质，将对公司的生产经营产生较大影响。

　　公司生产过程中会产生废气、废水等污染排放物和噪声。发行人及其子公司报告期内不存在环保方面的重大违法违规，但仍不能完全排除因管理疏忽或不可抗力等因素出现环境事故的风险，可能对环境造成影响或违反环保方面法律法规，从而影响公司日常经营。

　　此外，随着经济的发展、人民生活水平的改善和环保意识的增强，国家对环境保护工作日益重视，环保标准不断提高。如果国家提高环保标准或出台更严格的环保政策，风景照片起名生产经营过程的环保或安全生产要求，将导致公司相关成本增加，进而影响公司经营业绩。

　　截至报告期末，公司涉及一项金额超过1,000.00万元的工程合同纠纷的未决诉讼，公司作为被告方如在本次诉讼中败诉，公司存在被要求支付工程款和违约金的风险。此外，公司在正常的经营过程中，可能会因为产品瑕疵、交付延迟和提供服务的延迟、违约、侵权以及劳动纠纷等事由引发诉讼和索赔风险。公司如遭诉讼和索赔，可能会对本公司的经营业绩及财务状况产生不利影响。

　　公司生产中所用的部分原材料为易燃、易爆、有毒的化学品，若在运输和生产过程中操作不当或设备维护不当，则可能导致安全事故的发生，从而影响公司正常的生产经营。

　　本次募集资金拟投资于博瑞生物医药苏州股份有限公司吸入剂及其他化学药品制剂生产基地和生物医药研发中心新建项目二期。虽然公司已对募投项目进行了充分、谨慎的可行性论证，但此可行性论证是基于对市场环境、产品价格、技术发展趋势、原材料价格等因素的预期所作出，在项目实施过程中，公司可能面临医药制造产业政策变化、行业竞争、市场供求等诸多不确定因素，导致募集资金项目不能如期实施，或实施效果与预期值产生偏离的风险。

　　2018年11月，e4b风景照片起名e5b明确了药品国家组织、联盟采购、平台操作的总体思路。在此之后，国家逐步推进集中采购工作，已开展了多次全国药品集中采购，集中采购涉及的药品范围不断扩大，制剂中标价格受集中采购影响亦有较大幅度的下降。目前，本次募投涉及的产品未被纳入全国药品集中采购目录，但同时由于募投项目建设和达产周期较长，未来相关产品存在纳入全国集中采购的可能。

　　在相关产品纳入全国集中采购后，一方面若公司未能中标，可能使得公司相关产品的市场份额下降，从而对募投项目产能消化和收益的实现产生不利影响。另一方面，若公司中标集中采购，参照现有药品集中采购的平均价格降幅推算，本次募投项目涉及产品纳入集中采购之后，募集资金投资项目的收入和净利润将可能发生下降。同时如果未来相关产品获批家数增加、市场竞争加剧，产品价格亦可能进一步低于预期，从而对本次募集资金投资项目的效益产生不利影响。

　　本次募投项目涉及产品为噻托溴铵喷雾剂产品，目前尚处研发阶段，因发行人涉足吸入制剂研发的时间相对较短，同时吸入制剂产品具有一定的研发难度，可能出现研发失败的情形，可能产生研发失败的风险。公司已组建业务研发团队，推进相关制剂的研发工作，并根据研况拟定了研发和获取药品上市许可批文的计划，但是获得药品上市许可批文需经过多个环节，经历较长周期，面临一定的不确定性。因此，募投项目产品存在无法如期获得药品上市许可批文导致本次募投项目无法如期实现收益的风险。

　　公司本次募集资金项目为制剂生产项目，公司已经就原料药及医药中间体的生产、销售积累了丰富经验，并通过多年发展形成了一定的销风景照片起名络。

　　但目前公司制剂销售金额和收入占比仍然较低。为了形成与募投项目相适应的销售能力，公司针对新产品、区域和市场的特点制定了不同的市场开发计划；同时，发行人就销售团队的扩充和提升也进行了规划。然而，上述计划和规划能否取得预期效果存在不确定性，募投项目制剂产品存在生产销售的市场风险。

　　本次募集资金投资项目建成后，公司的固定资产规模将大幅增加，固定资产折旧也将相应增加，预计募集资金投资项目建成后，每年新增的固定资产折旧金额合计约为2,4.万元。若募集资金投资项目不能按照计划产生效益以弥补新增固定资产投资产生的折旧，将在一定程度上影响公司净利润，因此公司面临固定资产折旧增加导致的利润下滑的风险。

　　本次向特定对象发行股票的种类为境内上市的人民币普通股A股，每股面值人民币1.00元。

　　本次发行采用以简易程序向特定对象发行股票的方式进行，在中国证监会作出予以注册决定后十个工作日内完成发行缴款。

　　本次发行的发行对象为汇安基金管理有限责任公司、苏州苏新风景照片起名有限合伙、上海垒土资产管理有限公司-垒土崆峒7期私募证券投资基金、长沙商业物流有限公司。

　　本次发行的所有发行对象均以人民币现金方式并以同一价格认购公司本次发行的股票。

　　本次向特定对象发行的定价基准日为发行期首日2022年9月21日，根据投资者申购报价情况，并严格按照认购邀请书确定发行价格、发行对象及获配股票的程序和规则，确定本次发行价格为18.18元/股。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的%。

　　定价基准日前20个交易日股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量。若公司股票在该20个交易日内发生因派息、送股、配股、资本公积转增股本等除权、除息事项引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算。

　　若本次发行的定价基准日至发行日期间，公司发生派发现金股利、送红股或公积金转增股本等除息、除权事项，本次向特定对象发行股票的发行底价将作相应调整。

　　根据本次发行竞价结果，本次拟向特定对象发行股票的数量为12,4,9股，不超过公司2021年年度股东大会决议授权的上限，对应募集资金金额不超过三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十。

　　本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过22,6.万元含本数，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟投资于以下项目：

　　1 博瑞生物医药苏州股份有限公司吸入剂及其他化学药品制剂生产基地和生物医药研发中心新建项目二期 23,9. 15,8.

　　注：博瑞生物医药苏州股份有限公司吸入剂及其他化学药品制剂生产基地和生物医药研发中心新建项目二期建设主体为博瑞医药，项目建成后拟由公司之全资子公司博瑞制药进行生产运营。

　　在上述募集资金投资项目的范围内，公司可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。本次发行的募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换，不足部分由公司以自筹资金解决。

　　若本次向特定对象发行募集资金总额因监管政策变化或发行注册文件的要求予以调整的，则届时将相应调整。

　　本次发行结束后，因公司送红股、资本公积金转增等原因增加的公司股份亦应遵守上述限售期安排。限售期届满后按中国证监会及上交所的有关规定执行。

　　本次发行完成后，本次向特定对象发行股票前的滚存未分配利润将由本次发行完成后的公司新老股东按照本次发行后的股份比例共享。

　　本次发行决议的有效期限为2021年年度股东大会审议通过之日起，至公司2022年年度股东大会召开之日止。

　　若国家法律、法规对以简易程序向特定对象发行股票有新的规定，公司将按新的规定进行调整。

　　博瑞生物医药苏州股份有限公司股票代码：首次公开发行股票并上市项目 项目组成员 是

　　江苏图南合金股份有限公司股票代码：3008首次公开发行股票并上市项目 项目组成员 是

　　江苏晶雪节能科技股份有限公司股票代码：301010首次公开发行股票并上市项目 项目组成员 是

　　博瑞生物医药苏州股份有限公司股票代码：向不特定对象发行可转换公司债券项目 保荐代表人 是

　　山东圣阳电源股份有限公司股票代码：0020非公开发行股票项目 担任项目协办人 否

　　兄弟科技股份有限公司股票代码：0022非公开发行股票项目 项目组成员 否

　　博瑞生物医药苏州股份有限公司股票代码：首次公开发行股票并上市项目 保荐代表人 是

　　浙江瑞晟智能科技股份有限公司股票代码：15首次公开发行股票并上市项目 保荐代表人 是

　　上海皓元医药股份有限公司股票代码：首次公开发行股票并上市项目 保荐代表人 是

　　博瑞生物医药苏州股份有限公司股票代码：）向不特定对象发行可转换公司债券项目 保荐代表人 是

　　广州金钟汽车零件股份有限公司股票代码：3001）首次公开发行股票并上市项目 项目组成员 是

　　博瑞生物医药苏州）股份有限公司股票代码：）向不特定对象发行可转换公司债券项目 项目组成员 是

　　截至2022年6月30日，保荐机构、主承销商民生证券及其子公司持有发行人1.万股，合计占发行人总股本的0.%。

　　一）保荐机构及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份；

　　二）发行人及其控股股东、实际控制人、重要关联方持有保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份；

　　（三）保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、监事、高级管理人员持有发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方股份，以及在发行人或其控股股东、实际控制人及重要关联方任职；

　　（四）保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资；

　　（一）已按照法律、行政法规和中国证监会、上海证券交易所的规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，充分了解发行人经营状况及面临的主要风险，履行了相应的内部审核程序。

　　（二）同意推荐博瑞医药以简易程序向特定对象发行股票在科创板上市，相关结论具备相应的保荐工作底稿支持。

　　（三）自愿按照e4b风景照片起名e5b的相关规定，在上市保荐书中做出如下承诺：

　　1、有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会、上海交易所有关证券发行上市的相关规定；

　　2、有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

　　3、有充分理由确信发行人及其董事在申请文件和信息披露资料中表达意见的依据充分合理；

　　4、有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异；

　　5、保证所指定的保荐代表人及本保荐机构的相关人员已勤勉尽责，对发行人申请文件和信息披露资料进行了尽职调查、审慎核查；

　　6、保证保荐书、与履行保荐职责有关的其他文件不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

　　7、保证对发行人提供的专业服务和出具的专业意见符合法律、行政法规、中国证监会的规定和行业规范；

　　2022年5月9日，公司2021年年度股东大会审议通过e4b风景照片起名e5b，就本次发行证券种类和面值、发行方式及发行时间、发行对象及向原股东配售的安排、定价基准日、发行价格及定价原则、募集资金用途、决议的有效期等发行相关事宜予以审议决定，并授权公司董事会全权办理与本次发行有关的全部事宜。

　　根据2021年度股东大会的授权，2022年6月7日，公司召开第三届董事会第九次会议，审议通过了e4b风景照片起名风景照片起名e5b关于公司以简易程序向特定对象发行股票预案的议案关于公司以简易程序向特定对象发行股票的论证分析报告的议案关于公司以简易程序向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告的议案等与本次发行相关的议案，认为公司具备申请本次发行股票的资格和条件，并对本次发行股票的种类和面值、发行方式和发行时间、发行价格及定价原则、发行数量、发行对象和认购方式、限售期、上市地点、募集资金规模和用途等事项作出决议。

　　2022年8月15日，发行人召开第三届董事会第十次会议，审议通过了关于公司以简易程序向特定对象发行股票竞价结果的议案关于公司与特定对象签署附生效条件的股份认购协议的议案关于公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书真实性、准确性、完整性的议案关于更新公司以简易程序向特定对象发行股票的预案的议案关于更新公司以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告的议案关于更新公司以简易程序向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告的议案等议案，确认了本次发行竞价结果和具体发行方案。

　　2022年9月9日，发行人召开第三届董事会第十二次会议，审议通过了关于更新公司以简易程序向特定对象发行股票方案的议案关于二次修订公司以简易程序向特定对象发行服票的预案的议案关于二次修订公司以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告的议案关于二次修订公司以简易程序向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告的议案关于公司前次募集资金使用情况报告的议案关于公司解除与特定对象签署的附生效条件股份认购协议的议案等议案，同意了对本次发行方案的修订。

　　2022年9月28日，发行人召开第三届董事会第十四次会议，审议通过了关于公司以简易程序向特定对象发行股票竞价结果的议案关于公司与特定对象签署附生效条件的股份认购协议的议案关于公司以简易程序向特定对象发行股票募集说明书真实性、准确性、完整性的议案关于三次修订公司以简易程序向特定对象发行股票的预案的议案关于三次修订公司以简易程序向特定对象发行股票论证分析报告的议案关于三次修订公司以简易程序向特定对象发行股票募集资金使用的可行性分析报告的议案等议案，确认了本次发行竞价结果和具体发行方案。

　　综上所述，本保荐机构认为发行人本次发行已履行了必要的决策程序并获得了必要的批准和授权，合法有效。

　　发行人本次发行的股票种类与其已发行上市的股份相同，均为境内上市人民币普通股（A股），每一股份具有同等权利；本次发行每股发行条件和发行价格相同，所有认购对象均以相同价格认购，符合该条“同次发行的同种类股票，每股发行条件和价格应当相同”的规定。

　　经核查，本保荐机构认为：发行人本次发行符合e4b风景照片起名e5b起名张雨百二十六条的规定。

　　本次发行的定价基准日为发行期首日（2022年9月21日），发行价格不低于发行期首日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之八十，发行价格预计超过票面金额，符合该条“股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额”的要求。

　　经核查，本保荐机构认为：发行人本次发行符合e4b风景照片起名e5b带有含风景照片起名名百二十七条的规定。

　　发行人已于2022年5月9日召开2021年年度股东大会，审议通过了关于提请股东大会授权董事会以简易程序向特定对象发行股票并办理相关事宜的议案，就本次发行证券种类和面值、发行方式及发行时间、发行对象及向原股东配售的安排、定价基准日、发行价格及定价原则、募集资金用途、决议的有效期等发行相关事宜予以审议决定，并授权公司董事会全权办理与本次以简易程序向特定对象发行股票有关的全部事宜。

　　根据2021年年度股东大会的授权，发行人于2022年6月7日召开第三届董事会第九次会议、于2022年8月15日召开第三届董事会第十次会议，于2022年9月9日召开第三届董事会第十二次会议，于2022年9月28日召开第三届董事会第十四次会议审议通过了公司本次以简易程序向特定对象发行股票的相关议案，符合该条“公司发行新股，股东大会应对相关事项作出决议”的要求。

　　经核查，本保荐机构认为：发行人本次发行符合e4b风景照片起名e5b英文名生成器 谐音百三十三条的规定。

　　发行人本次发行未采用广告、公开劝诱和变相公开方式，符合该条“非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式”的要求。

　　经核查，本保荐机构认为：发行人本次发行不存在e4b风景照片起名e5b第九条禁止性规定的情形。

　　保荐机构根据e4b风景照片起名e5b的有关规定，通过尽职调查对发行人本次发行方案进行了逐项核查，认为发行人本次发行符合e4bk20e5b的相关规定。具体查证过程如下：

　　保荐机构核查了发行人前次募集资金使用情况并查阅了e4bk20e5be4bk20e5b；查阅了发行人报告期内的审计报告、定期报告及其他公告文件；取得发行人相关主管部门的证明文件；对发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理风景照片起名络搜索；取得了发行人控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员在报告期内的无犯罪证明；核查了发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员出具的相关承诺函，并与发行人和会计师进行了深入讨论。

　　经核查，本保荐机构认为发行人未违反e4bk20e5b第十一条的相关规定：“

　　2、最近一年财务报表的编制和披露在重风景照片起名会计准则或者相关信息披露规则的规定；最近一年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；最近一年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组的除外；

　　3、现任董事、监事和高级管理人员最近三年受到中国证监会行政处罚，或者最近一年受到证券交易所公开谴责；

　　4、上市公司及其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；

　　5、控股股东、实际控制人最近三年存在严重损害上市公司利益或者投资者合法权益的重大违法行为；

　　6、最近三年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为。”

　　保荐机构查阅了发行人本次发行募集资金使用的可行性分析报告，了解了募集资金投向及相关产业政策、履行的报批事项，经核查，发行人本次募集资金投资于科技创新领域的业务；符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律、行政法规规定；募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及风景照片起名新增构成重大不利影响的同业竞争、显失公平的关联交易，或者严重影响公司生产经营的独立性。

　　经核查，保荐机构认为发行人本次募集资金的使用符合e4bk20e5b第十二条的规定；“

　　3、募集资金项目实施后，不会与控股股东、实际控制人及风景照片起名新增构成重大不利影响的同业竞争、显示公平的关联交易，或者严重影响公司生产经营的独立性。”

　　保荐机构查阅了本次发行的股东大会、董事会会议资料和发行资料，发行人2021年年度股东大会已就本次发行的相关事项作出了决议，并授权董事会向特定对象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票，决议有效期至2022年年度股东大会召开之日止。根据2021年年度股东大会的授权，发行人于2022年6月7日召开第三届董事会第九次会议、于2022年8月15日召开第三届董事会第十次会议，于2022年9月9日召开第三届董事会第十二次会议，于2022年9月28日召开第三届董事会第十四次会议审议通过了公司本次以简易程序向特定对象发行股票的相关议案等相关发行事项。根据本次发行竞价结果，本次发行拟募集资金金额为226,3,0.元，不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十。

　　经核查，保荐机构认为本次发行符合e4bk20e5b第二十一条、第二十八条关于简易程序的相关规定。

　　保荐机构查阅了本次发行资料，本次发行对象为汇安基金管理有限责任公司、苏州苏新风景照片起名（有限合伙）、上海垒土资产管理有限公司-垒土崆峒7期私募证券投资基金、长沙商业物流有限公司，发行对象不超过三十五名。

　　经核查，保荐机构认为本次发行符合e4bk20e5b第五十五条关于发行对象条件和发行对象数量的相关规定。

　　保荐机构查阅了股东大会、董事会会议资料，本次发行的定价基准日为公司本次发行股票的发行期首日（2022年9月21日），发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的%（定价基准日前20个交易日公司股票交易均价=定价基准日前20个交易日股票交易总额/定价基准日前20个交易日股票交易总量）。本次发行以竞价方式确定发行价格和发行对象。

　　经核查，本保荐机构认为本次发行符合e4bk20e5b第五十六条、第五十七条、第五十八条和第六十七条关于发行价格和发行方式的相关规定。

　　保荐机构查阅了股东大会、董事会会议资料和本次发行资料，本次以简易程序向特定对象发行的股票，自本次发行结束之日起六个月内不得。本次发行结束后，因公司送红股、资本公积金转增等原因增加的公司股份亦应遵守上述限售期安排。限售期届满后按中国证监会及上海证券交易所的有关规定执行。

　　经核查，本保荐机构认为发行人本次发行限售期安排符合e4bk20e5b第五十九条的规定。

　　本次以简易程序向特定对象发行，上市公司及其控股股东、实际控制人、主要股东不存在向发行对象做出保底保收益或者变相保底保收益承诺的情形，也不存在直接或者通过利益相关方向发行对象提供财务资助或者其他补偿的情形。

　　经核查，本保荐机构认为发行人本次发行不存在e4bk20e5b第六十六条禁止性规定的情形。

　　截至本上市保荐书出具之日，袁建栋先生与钟伟芳女士合计控制公司.%的股份，系公司的实际控制人。

　　根据本次发行竞价结果，本次拟向特定对象发行股票数量为12,4,9股。本次发行完成后，公司的总股本为2,4,9股，本次发行完成后，实际控制人袁建栋和钟伟芳合计控制股份占公司总股本的比例约为.%，仍保持实际控制人的地位。本次发行不会导致公司控股股东和实际控制人发生变更。

　　经核查，本保荐机构认为发行人本次发行不存在e4bk20e5b第九十一条的情形。

　　三、本次发行符合上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则关于适用简易程序的有关规定

　　（一）本次发行不存在上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则第三十二条规定不得适用简易程序的情形

　　发行人本次发行不存在《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》第三十二条规定不得适用简易程序的情形：“

　　2、上市公司及其控股股东、实际控制人、现任董事、监事、高级管理人员最近3年受到中国证监会行政处罚、最近1年受到中国证监会行政监管措施或证券交易所纪律处分；

　　3、本次发行证券申请的保荐人或保荐代表人、证券服务机构或相关签字人员最近1年因同类业务受到中国证监会行政处罚或者受到证券交易所纪律处分。证券服务机构在各类行政许可事项中提供服务的行为，按照同类业务处理；证券服务机构在非行政许可事项中提供服务的行为，不视为同类业务。”

　　经核查，本保荐机构认为发行人不存在《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》第三十二条规定不得适用简易程序的情形。

　　（二）本次发行符合《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》第三十三条关于适用简易程序的相关规定

　　本次发行符合《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》第三十三条关于适用简易程序的相关规定：“上市公司及其保荐人应当在年度股东大会授权的董事会通过本次发行事项后的20个工作日内向本所提交下列申请文件：

　　（一）募集说明书、发行保荐书、上市保荐书、审计报告、法律意见书、股东大会决议、经股东大会授权的董事会决定等发行上市申请文件；

　　上市公司及其保荐人未在前款规定的时限内提交发行上市申请文件的，不再适用简易程序。

　　上市公司及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员应当在向特定对象发行证券募集说明书中就本次发行上市符合发行条件、上市条件、信息披露要求及适用简易程序要求作出承诺。

　　保荐人应当在发行保荐书、上市保荐书中，就本次发行上市符合发行条件、上市条件和信息披露要求及适用简易程序要求发表明确核查意见。”

　　根据2021年年度股东大会的授权，发行人于2022年9月28日召开第三届董事会第十四次会议，审议通过了对本次以简易程序向特定对象发行股票发行方案的修订等相关发行事项。发行人及本保荐机构提交申请文件的时间在发行人年度股东大会授权的董事会通过本次发行上市事项后的二十个工作日内。发行人及本保荐机构提交的申请文件包括：

　　（1）募集说明书、发行保荐书、审计报告、法律意见书、股东大会决议、经股东大会授权的董事会决议等申请文件；（2）上市保荐书；（3）与发行对象签订的附生效条件的股份认购协议；（4）中国证监会或者上交所要求的其他文件。

　　发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员已在本次发行募集说明书中就本次发行上市符合发行条件、上市条件和信息披露要求以及适用简易程序要求作出承诺。

　　本保荐机构已在发行保荐书、上市保荐书中，就本次发行上市符合发行条件、上市条件和信息披露要求以及适用简易程序要求发表明确肯定的核查意见。

　　经核查，本保荐机构认为本次发行符合《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核规则》第三十三条关于适用简易程序的相关规定。

　　四、本次发行符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》（修订版）的有关规定

　　（一）本次发行符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》（修订版）白起名字条规定

　　本次发行的募集资金投资项目中补充流动资金金额为6,8.万元，不超过本次募集资金总额的30%。

　　经核查，本保荐机构认为本次发行符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》（修订版）豆瓣起名条规定。

　　（二）本次发行符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》（修订版）第二条规定

　　经核查，本保荐机构认为本次发行符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》（修订版）第二条规定。

　　（三）本次发行符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》（修订版）第三条规定

　　经核查，本保荐机构认为本次发行符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》（修订版）第三条规定。

　　（四）本次发行符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》（修订版）第四条规定

　　最近一期末，发行人不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。

　　经核查，本保荐机构认为本次发行符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》（修订版）第四条规定。

　　自设立以来，公司一直从事高技术壁垒的医药中间体、原料药和制剂产品的研发和生产业务，凭借自身在微生物发酵、高难度药物合成工艺、药物合成原创路线设计、药物新晶型及药物靶向递送等方面积累的技术优势，建立了发酵半合成技术平台、多手性药物技术平台、非生物大分子技术平台、药械组合技术平台以及偶联药物技术平台等核心药物研发技术平台，形成了高技术附加值的医药中间体、原料药和制剂产品销售、药品技术以及利用自身技术和产品优势与其它具有品牌或销售渠风景照片起名合作开发并获得销售分成等多元化的盈利模式，并进一步向制剂产品领域拓展，逐步建立起原料药与制剂一体，仿制药与创新药结合，国际市场与国内市场并重的业务体系。

　　公司所处行业为生物医药行业，所属领域为高端化学药领域，为国家鼓励的战略新兴行业，公司掌握具有自主知识产权的高难度化学药合成相关核心技术，核心技术权属清晰，并在国内和国际上均具有先进性，相关核心技术已成熟运用于产品研发及产业化。同时公司拥有的研发体系，研发投入占比较高且较为稳定，产品管线储备丰富，具备持续创新能力，具备突破关键核心技术的基础和潜力。综上所述，公司所处行业属于战略性新兴产业，科技创新属性突出。

　　本次募集资金投资项目为博瑞生物医药（苏州）股份有限公司吸入剂及其他化学药品制剂生产基地和生物医药研发中心新建项目（二期）和补充流动资金，资金投向围绕公司的主营业务，即高技术壁垒的医药中间体、原料药和制剂产品的研发和生产进行。

　　通过本次募集资金投资项目建设，有助于发挥公司在高端仿制药领域的技术优势，促进研发成果产业化，有助于公司在自身高技术壁垒的医药中间体、原料药和制剂产品的研制业务的基础上，逐步建立原料药与制剂一体的业务体系，符合《医药工业发展规划指南》《“十三五”生物产业发展规划》和《增强制造业核心竞争力三年行动计划（2018-2020年）》的战略指导。

　　自设立以来，发行人一直从事高技术壁垒的医药中间体、原料药和制剂产品的研发和生产业务。本次募投项目为吸入剂及其他化学药品制剂生产基地和生物医药研发中心新建项目（二期）和补充流动资金，紧密围绕公司高技术壁垒的医药中间体、原料药和制剂产品的研发和生产业务开展。

　　通过本次募集资金投资项目，将有助于公司研发成果产业化，扩大公司制剂产品的生产规模并丰富公司产品种类，推动公司在制剂业务方面的发展，增强公司满足市场需求的能力。同时本次募集资金投资项目将进一步促进公司制剂产品研发的开展，增强公司的技术开发能力，提升公司核心竞争力，促进公司科技创新实力的持续提升。

　　未来公司将围绕自身的优势、持续加强研发投入及结合内外部资源，不断推动公司发展，建立起原料药与制剂一体的业务体系，提升公司在行业内的全球竞争地位。

　　（一）持续督导事项 在本次发行股票上市当年的剩余时间及其后2个完整会计年度内对发行人进行持续督导。

　　1、督导发行人有效执行并完善防止大股东、实际控制人、其他关联方违规占用发行人资源的制度 强化发行人严格执行中国证监会相关规定的意识，进一步完善各项管理制度和发行人的决策机制，协助发行人执行相关制度；与发行人建立经常性信息沟通机制，持续发行人相关制度的执行情况及履行信息披露义务的情况。

　　2、督导发行人有效执行并完善防止董事、监事、高管人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度 督导发行人有效执行并进一步完善内部控制制度；与发行人建立经常性信息沟通机制，持续发行人相关制度的执行情况及履行信息披露义务的情况；建立对高管人员的监管机制、督促高管人员与发行人签订承诺函、完善高管人员的激励与约束体系。

　　3、督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见 督导发行人尽可能避免和减少关联交易，若有关的关联交易为发行人日常经营所必须或者无法避免，督导发行人按照《公司章程》、《关联交易管理制度》等规定执行，对重大的关联交易，本保荐机构将按照公平、独立的原则发表意见。

　　4、督导发行人履行信息披露的义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件 与发行人建立经常性信息沟通机制，督促发行人负责信息披露的人员学习有关信息披露的规定。

　　5、持续发行人募集资金的使用、投资项目的实施等承诺事项 督导发行人按照《募集资金管理制度》管理和使用募集资金；定期跟踪了解项目进展情况，通过列席发行人董事会、股东大会，对发行人募集资金项目的实施、变更发表意见。

　　6、持续发行人为他方提供担保等事项，并发表意见 严格按照中国证监会有关文件的要求规范发行人担保行为的决策程序，要求发行人对所有担保行为与保荐人进行事前沟通。

　　（二）保荐协议对保荐机构的权利、履行持续督导职责的其他主要约定 规定保荐机构有权通过多种方式跟踪了解发行人规范运作情况；保荐机构有权按月向发行人提出持续督导工作询问函，发行人应及时回函答复。

　　（三）发行人和其他中介机构配合保荐机构履行保荐职责的相关约定 发行人应对保荐机构在持续督导期间的工作给予充分配合；发行人应提供与、会计师事务所等中介机构畅通的沟通渠道和联系方式等。

　　（四）其他安排 本保荐机构将严格按照中国证监会、上海证券交易所的各项要求对发行人实施持续督导。

　　本保荐机构对发行人及本次股票上市有关事项进行了充分的尽职调查与审慎核查，在此基础上，本保荐机构认为：

　　发行人已履行了法律规定的内部决策程序，符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》及《股票上市规则》等法律法规及规范性文件的相关规定，本次发行的股票具备在上海证券交易所科创板上市的条件。

　　本保荐机构同意向中国证监会、上海证券交易所推荐博瑞医药本次以简易程序向特定对象发行股票并在科创板上市，并承担相关的保荐责任。

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